为构建养老第三支柱，唤醒国民养老意识，养老目标fof基金已开始进入许多投资者的视野。fof主要投资于公开募集的基金，较少比例直接投资于股票、债券等证券，而是通过投资基金间接持有这些资产。
fof投资范围广阔，通过一个产品实现单一投资分离、多元化资源配置，减少了投资者研究、选择资产和择时的烦恼，通过养老fof配置到一些投资者寻常难以投资的市场或者策略。
fof主要投资于优选出的基金，因此它的波动率比一般基金更低，更符合养老资金的需求。通过在不同市场，寻找低相关度标的基金以降低预期风险。如果说公募基金是对股市、债市风险的一次平抑（通过分散化投资），那么fof可以看成是对基础市场风险的二次平抑。fof多样化的资产配置，有利于风险分散，为养老资金提供稳健的方案。
那么如何选择适合自己的养老fof呢？
第一步：选择基金管理人。养老投资周期长，往往需要十年乃至几十年。对于长期投资来说，选择一个靠谱的管理人与之同行非常重要。如何在众多的资产管理公司中选择优质的管理人？重点要考察的是基金管理人资产配置的能力及长期投资的业绩表现。
养老目标基金以fof的方式运作，而fof双层配置的特点对基金管理人的资产配置能力提出了更高的要求。此外，投资者投资养老fof，是基于长期投资的角度，因此基金管理人较强的长期投资能力是长期收益的保障。
第二步：选择基金类型。养老目标基金有目标日期基金和目标风险基金两种不同策略的产品，各具特色。
目标日期基金预设了目标日期，为投资者提供了一个简单易懂的投资选项，投资者只需要根据自己的退休日期选择相应的目标日期基金即可，不需要被纷繁复杂的投资品种所困扰。
目标风险基金有多个不同的风险等级，如积极、稳健、平衡等。对于某一基金来说，在投资过程中，风险水平维持恒定，不随时间发生变化。投资者需要根据自身风险需求选择对应的产品，这对投资者的投资水平提出了更高的要求。
总的来说，目标日期基金的选择相对简单明了，而目标风险的选择则更为灵活。
第三步：选择适合自己的产品。在确定了产品类型后，可以在该类型的产品下选择具体的基金。目标日期基金简单明了，只需根据自己预计的退休时间进行选择即可。目标风险基金则要求投资者对自身的风险偏好和承受能力有着较为清晰的认识。举例来说，对于30岁左右的投资者来说，未来现金流较为充裕，风险承受能力较高，可以选择风险等级相对高的目标风险基金。而如果是距离退休期限较短的投资者，则可以选择风险相对低一些的产品。当然，风险偏好与许多因素有关，并没有单一的判断标准，还是需要投资者充分考虑自身特点进行确定。
选择适合自己、长期业绩稳健的产品后，投资者只需要不惧波动，坚持长期持有，大概率将获得理想的收益，实现养老资产的稳健增值。
来源：中国基金报 


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