【研究报告内容摘要】
投资组合及调整政策强调加强 5g 建设速度,预计疫情好转后招标与建设加速,产业链景气度持续上升,受益标的组合:云计算(光环新网、数据港);5g(中兴通讯、中国联通、新易盛、烽火通信);物联网(移为通信、有方科技、拓邦股份);云视讯及专网(亿联网络、海能达)。
本周投资主题本周(2020年 3月 2日至 2020年 3月 8日)以来,国内疫情基本得到有效控制,新增病例明显减少,各行业有序复工,但国外疫情恶化,外围市场大幅波动也带来 a 股的震荡。通信新基建板块确定性增强,我们预计 5g网络建设加速将进一步提升相关产业链的需求,疫情过后运营商对网络设备采购将大幅增加,疫情期间,“宅”经济改变人们生活习惯,对于数据中心的需求将会爆发,随着 5g 网络的成熟,物联网将会得到大规模普及,我们长期看好通信行业,特别是 5g 建设产业链,以及流量需求持续带动云计算基础设施增长,远程办公和远程教育在疫情期间大规模使用,利好云视频、云教育、云医疗行业发展。
行业增量信息及点评2 工信部召开加快 5g 发展专题会2 中国移动启动 5g 二期无线网主设备集采:涉及 28省,总需求超23万站2 国家发改委:促进物联网、5g 等智能化设施与物流深度融合2 中国联通启动智能城域网接入设备集采:共 42440台,光模块 69.38万只2 中央政治局:加快 5g 网络、数据中心等新型基础设施建设进度l 公司增量信息及点评2 宜通世纪:关于 2019年度计提资产减值准备的公告,将减少公司2019年利润总额 159,316,105.87元2 日海智能:2019年度业绩快报,公司营业总收入同比增长 7.06%,归属于上市公司股东的净利润同比增长 10.08%2 邦讯技术:2019年度业绩快报,公司实现营业总收入为 7,888.52万元,比上年同期下降 54.29%;营业利润为-2,320.16万元,比上年同期增加 95.10%l 风险提示:5g 商用不及预期,运营商资本开支不及预期。idc 供给不及需求,物联网盈利能力不及预期。

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